告别内卷！这个板块正在重演风电的暴涨行情

政策铁拳砸下，行业自律公约成金箍棒，那些深陷价格战泥潭的行业正迎来涅槃重生。

“反内卷”这场风，真的把风电吹上天了。

风电设备板块指数频频创下两年半新高，仿佛回到了那个“猪都能飞”的年代。

但这仅仅是开始。

当光伏玻璃龙头福莱特主动减产，当多晶硅价格结束暴跌开始反弹，当电解铝库存降至历史低位……

一个清晰的信号浮现：政策驱动的“反内卷”风暴正在席卷多个行业，带来的不仅是秩序重整，更是巨大的投资机会。

01 风向变了：政策定调“反内卷”

“内卷式竞争”已经成为过街老鼠。

从2024年7月中共中央政治局会议首次提出防止“内卷式恶性竞争”，到2025年政府工作报告明确“综合整治‘内卷式’竞争”，再到7月中央财经委员会会议强调“推动落后产能有序退出”，政策脉络清晰可见。

与2015年供给侧改革不同，本轮政策更聚焦于中高端制造业，尤其是光伏、锂电、汽车等战略新兴产业。

目的是清除无效供给，提升行业集中度，倒逼企业从价格战转向技术驱动。

举个例子，工信部召开光伏企业座谈会，直指低价无序竞争乱象；国家发展改革委发布《全国统一大市场建设指引》，规范地方政府招商引资优惠政策，从源头避免“内卷式”竞争。

这些政策不是纸上谈兵。

光伏玻璃价格在8月份以来持续回暖，2.0mm光伏玻璃均价较7月底上涨近10%。

这就是政策见效的直接证据。

02 风电：一个完美的“反内卷”样板

风电板块为何能成为这一轮行情的领头羊？

答案就在行业自律公约中。

之前风电行业什么状况？

企业为抢订单拼命压价，中标价格一度低到令人发指。

结果就是全行业赚钱难，创新更难的恶性循环。

现在呢？行业自律公约促使招标价格回升，叠加国家能源局装机容量增长数据，风电设备企业盈利能力开始修复。

看看明阳智能，开盘就封死涨停；

吉鑫科技、威力传动紧随其后。

这不是游资炒作，而是基本面改善的预期驱动。

风电的成功案例告诉我们：当一个行业从“价格战”转向“价值战”，龙头企业的业绩弹性会远超市场预期。

这种由政策引导供给端改善的逻辑，简单粗暴，却极其有效。

03 Beyond风电：哪些板块有望接棒？

风电只是开始，更多行业正迎来“反内卷”带来的价值重估机会。

光伏是最典型的例子。

这个行业的内卷程度堪称“地狱模式”，但如今正在快速改善。

头部多晶硅厂对N型复投料报价上涨至37元/千克，较此前上涨2.5元/千克。

更关键的是，光伏玻璃龙头企业福莱特已主动减产，响应“反内卷”号召。

这种龙头企业的自律行为，往往是一个行业拐点的先行指标。

电解铝也不容忽视。

这个行业受益于上一轮供给侧改革，2018年后中国电解铝资本开支断崖式下滑，产量已接近产能天花板。目前库存处于历年以来低位，供需状态健康。

化工行业更是隐藏的富矿。

作为典型中游周期板块，化工行业产能扩张周期已接近尾声，多个子行业产能增速转负。在反内卷政策下，供给端收缩会非常明显。

这些行业都有一个共同点：产能过剩导致价格战，全行业亏损或微利，政策介入后供给收缩，价格回升，龙头企业盈利大幅改善。

04 投资策略：如何布局“反内卷”主线？

面对“反内卷”投资机会，我们要把握三个关键点：

首先，跟踪价格信号。

就像炒股看K线，投资周期行业要看价格走势。

光伏玻璃价格、多晶硅价格、水泥价格等是直接的景气度指标。

价格触底回升是行业拐点的第一信号。

其次，紧盯龙头动向。

龙头企业对行业冷暖最敏感。

福莱特主动减产、金风科技订单饱满，这些龙头企业的动作往往具有风向标意义。

第三，关注政策落地。

“反内卷”不是一阵风，而是一场持久战。

后续还会有更多行业自律公约、产能置换政策出台，这些都是潜在的投资机会。

具体到标的选择，要优先布局那些行业地位稳固、成本控制能力强、技术领先的龙头企业。

在行业寒冬中，它们可能只是勉强生存；

但到行业春天，它们会最先复苏，且能抢占更多市场份额。

05 风险提示：不要盲目追高

当然，任何投资机会都伴随风险。

“反内卷”行情最大的不确定性在于政策执行力度和持续时间。

如果政策执行不到位，或者行业自律破裂，价格战可能卷土重来。

另外，宏观经济需求疲软也可能拖累整个行业复苏进程。

因此，投资者要避免盲目追高已大幅上涨的标的，要耐心等待回调机会。

同时，要密切关注行业基本面的真实改善情况，而不是单纯炒政策预期。

产能出清和盈利修复需要时间，不会一蹴而就。保持耐心，才能笑到最后。

看着风电板块的狂飙，我不禁想起2016年供给侧改革时的煤炭钢铁。

当时很多人犹豫不决，错失了翻倍行情。

如今，“反内卷”政策正在重演历史。

光伏玻璃价格已开始回升，多晶硅企业库存下降，风电装机量快速增长。

市场资金早已布局。

截至今年二季度末，27家风电设备公司的合同负债规模达561.22亿元，相比2024年同比增加了78.2亿元。

合同负债是未来收入的先行指标，这个数据表明风电行业景气度确实在回升。

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本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。

市场有风险，投资需谨慎。投资者应根据自身风险承受能力独立作出投资决策并自行承担风险。